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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 21,90 € |
22,00 € |
-0,10 € |
-0,45 % |
23.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005565204 |
556520 |
- € |
- € |
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Dürr kaufen
22.08.2000
Helaba Trust
Abrechnungsbedingt liegt bei Dürr (WKN 556520) das Schwergewicht bei Umsatz und Ertrag regelmäßig im zweiten Halbjahr, berichten die Analysten von Helaba Trust.
Daher seien die Zahlen des ersten Semesters nur bedingt indikativ. Dennoch würden die Zuwächse bei EBITDA (+88% auf 34,2 Mio. EUR) und EBT (+12,6% auf 12,5 Mio. EUR) andeuten, dass die Integration der Neuakquisitionen überraschend reibungsarm verlaufe. Carl Schenck AG - ab Q2 konsolidiert - scheine dem neuen Verbund sogar bedeutende Markterfolge zu bescheren. Hier seien Umsatz und Auftragseingang zwischen Januar und Juni um rd. 30% gg. VJ angestiegen.
Den Hintergrund der Vertriebserfolge dürfte der mit der Auftragsflaute einhergehende Rationalisierungsdruck in der Automobilindustrie darstellen Angesichts eines Konzern-Auftragseingangs von 912 Mio. EUR (+63%) und einer Auslastung bis weit in 2001 hinein erscheine die Skepsis der Analysten hinsichtlich der mittel- bis langfristigen Ertragsentwicklung jedenfalls nicht mehr gerechtfertigt. Belastungen aus Finanzierung und Goodwill könnten offenbar von Beginn an durch operative Erfolge kompensiert werden. Die Unternehmensführung gebe sogar ein sehr ambitiös anmutendes Ziel einer Umsatzrendite (brutto) von über 5% innerhalb von zwei Jahren aus.
Selbst bei einem Wert von nur 2,5% errechne sich ein Ergebnis je Aktie von 2,2 EUR, rd. 40% über der 1999er Vergleichsbasis. Mittel- bis langfristig erscheine ein Kursanstieg in den Bereich 30/35 EUR möglich.
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